Дипломная работа на тему: Вступление. Теоретические аспекты функционирования валютного рынка форекс

Введение

В данной работе мы с вами поговорим о рынке Форекс, который является одной из основных составляющих международного валютного рынка. Рынок Форекс (Fоrеx) является крупнейшим межбанковских рынков, основная функция которого - обмен суммы денег одной страны на национальную валюту других стран. Объем операций на данном рынке в настоящий момент соответствует интервалу в 4-4,5 миллиардов долларов. При этом наиболее существенные операции, касающиеся наличной торговли, происходят с ориентиром на американский доллар, то есть доллар против 4-х других валют, в этот список входит фунт, евро, франк, йена. Главными участниками данного рынка выступают центральные банки стран, коммерческие банки и прочие финансовые институты, а также частные трейдеры и брокеры, корпоративные клиенты.

Оглавление

- Вступление

- Теоретические аспекты функционирования валютного рынка форекс

- Понятие и роль валютного рынка в международной экономической системе

- Особенности и участники валютного рынка ФОРЕКС

- Технология торгов на Форекс

- Анализ функционирования рынка форекс в россии

- Характеристика рынка ФОРЕКС и его особенности

- Анализ проведения валютных операций на рынке Форекс

- Применение средств технического и фундаментального анализа для трейдинга на Forex

- Фундаментальный анализ

- Технический анализ

- Проблемы и перспективы развития рынка форекс в россии

- Перспективы развития рынка Форекс в России на современном этапе

- Разделение брокеров на рынке Forex, последствия и перспективы

- Защита трейдеров и последствия ограничения доступа к рынку Forex

- Заключение 97

- Список литературы 103

- Приложение 1

- Приложение 2

Заключение

На данный момент валютный рынок не находится под жестким централизованным контролем, как это было когда-то, фактически сейчас примерно 84-88% всех сделок с валютой совершаются на внебиржевом, неорганизованном и межбанковском рынках. При этом, что вполне закономерно в эпоху расцвета электронных платежей, большая часть сделок с валютой выполняются в безналичной форме. Другими словами, они выполняются в безналичной форме, по срочным и текущим счетам банков, и совсем небольшая часть рынка занята торговлей и обменом наличных денежных средств. На данный момент на валютных рынках производится значительная часть международных расчетов и скорость этих операций постоянно растет, что явилось закономерным следствием международной экономической интеграции, которая в свою очередь подтолкнула развитие международных валютных рынков и систем электронных платежей, которые позволяют оперативно совершать торговые и обменные операции с различными валютами.

Следствием этого прогресса и взаимной конкуренции между валютными рынками, произошло формирование основных финансовых центров, которые из себя представляют конгломераты крупнейших банков и кредитно-финансовых учреждений. Собственно, именно на них и припадает основной объем валютных операций. Наиболее крупными финансовыми центрами являются Токио, Лондон и Нью-Йорк, причем международные коммерческие банки выполняющие операции с иностранными валютами, осуществляют свою деятельность в рамках торговых секций данных финансовых центров. Причем коммерческие банки как раз и составляют костяк участников валютного рынка ввиду того, именно на них приходится основная масса операций на валютном рынке, поскольку они создают спрос и предложение, что потом перерастают в тренды, по которым затем играет рынок. К еще одному виду крупных игроков можно отнести Центральные банки различных государств, причем чем мощнее экономика государства, тем значительнее влияние данного банка может быть на международный валютный рынок. Одной из основных задач Центробанков являются поддержание курса национальной валюты в заданных рамках (коридор), а также валютные интервенции, которые выполняются с этой целью, а также для того, чтобы ослабить курс валют тех государств, торговая экспансия на рынок которых запланирована (в данном случае идет речь о товарах, услугах и сырье). Например, Банк Японии часто совершает скрытые интервенции в отношении китайского юаня и американского доллара, реализуя значительную часть своего экспорта в эти страны.

В целом же следует отметить что влияние импортеров и экспортеров, спекулянтов, хеджеров, которое они оказывают на валютный рынок заметно меньше, но они выступают в роли катализаторов процессов, которые происходят на рынке, ход торгов становится менее "рваным", уравниваются спрос и предложение. Причем основная часть торгов происходит на рынке наличной валюты для которого характерна высокая волатильность (изменчивость курса), а также быстрая прибыльность/убыточность. Так, на срочном рынке применяются производные инструменты - фьючерсы, опционы, форварды, они могут применяться для страхования валютных рисков, а могут быть использованы в спекуляциях.

К основным особенностям валютного рынка Forex можно отнести следующие:

1. Отсутствуют налоговые отчисления;

2. Нет комиссионных издержек;

3. Рынок работает круглые сутки переключаясь на "секции" (другие регионы), что обеспечивает оперативность осуществления операций и обновления данных;

4. Высокая ликвидность - ввиду того что торговля ведется исключительно денежными средствами (и ц/б);

5. Котировки имеют однозначные значения, это дает возможность реализовать даже большие лоты по одной для всех игроков цене;

6. Значительный объем операций;

7. Размер кредитного плеча - он определяется соглашением между банком и клиентом, или же брокерской фирмой, которая обеспечивает выход на рынок

Из-за огромных масштабов операций, осуществляемых на Форекс, он очень хорошо подходит для анализа (фундаментального/технического), который нужен для прогнозирования движения цен.

Фундаментальный анализ72 направлен на изучение индикаторов и новостей макроэкономического характера, включая новости геополитики и экологии. Большинство новостей (особенно финансово-экономических) выходят на регулярной основе в определенное время, причем некоторые из них публикуются еженедельно, ежемесячно и ежеквартально. К базовым макроэкономическим показателям мы относим внутренний валовый продукт, индекс промышленного производства, основную ставку процента (ставка Центробанка), индекс производственных цен, индекс потребительских цен, уровень безработицы, сальдо платежного и торгового баланса, индекс деловой активности в секторе производства, аграрном секторе и т.д.

Фундаментальный анализ помогает выявить основной рыночный тренд, но для выявления определенного момента совершения сделки этого может быть недостаточно, поэтому для исправления этого недостатка прибегают к техническому анализу. Под этим подразумевается исследование динамики рынка при помощи технических индексов и графических объектов. Несмотря на свой субъективизм, графический анализ дает возможность выявить основные индикаторы поведения рыночной толпы73 (IMCB- indicators оf market crowd behavior) за некоторый промежуток времени и достаточно наглядно. Анализ при помощи технических индикаторов объективен и более точен, впрочем, оба способа востребованы, первым, например, предпочитают пользоваться игроки, которые лучше воспринимают визуальную информацию и при этом, несмотря на заметный субъективизм графического метода, могут весьма неплохо строить прогнозы, второй же способ отлично воспринимается игроками с преимущественно математическим типом мышления и пониженной способности выстраивать абстрактные визуальные модели поведения рынка. Наиболее часто используются подобные технические индикаторы - осцилляторы Stochastic, RSI, MACD; ВВ (полосы Боллинджера), простые средние (МА), ADX (индикатор вероятной направленности). Впрочем, какой бы метод не облюбовал игрок на Форекс, получать максимум прибыли и при этом как можно чаще избегать провалов возможно лишь используя в комбинации все методики анализа. Впрочем, столь обнадеживающе это выглядит лишь на словах, на самом же деле скомбинировать и обработать все данные собранные при помощи различных видов анализа не только трудоемко, но и проблематично, так как избыток информации будет характеризоваться данными, которые могут противоречить друг другу. Так что в идеале игроку лучше знать небольшое число инструментов для анализа, но владеть ими в идеале, нежели знать и использовать все, но вполсилы, теряя слишком много времени на сведении этих данных воедино.

На данный момент, используя лишь фундаментальный анализ, можно дать прогноз на то, что доллар продолжит укреплять свои позиции как минимум до марта 2019-го года (особенно в свете последних договоренностей с КНР), а рубль начнет укреплять свои позиции с конца февраля и эта тенденция может продлиться вплоть до июня-июля 2019-го. Подобные предположения строятся на анализе основных макроэкономических индикаторов (увеличение золотовалютных резервов, рост инвестиций в американский фондовый рынок), а также таких геополитических факторах, как то, что РФ снизила свое военное присутствие в Сирии (снижение военных расходов и напряженности между РФ и коалицией).

В России на данный момент продолжают развиваться не только фондовые биржи, мы также продолжаем активно торговать ценными бумагами на LSE и DВ, но также данное развитие затронуло и рынок Форекс. Хотя сейчас и не приходится говорить о том информационном шуме, что преследовал Форекс в районе 2010-го года, на место ему пришел рынок криптовалют, что в общем-то и хорошо. Ведь рынок Форекс на данный момент в РФ устоялся, на нем обосновались основные игроки и устоялись правила игры, стало меньше мошенничества, в игру на Форексе включилось множество компаний, выжили и укрепили свой авторитет основные брокерские компании. Так, благодаря КРОУФР (комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков) существенно снизилось число случае неполучения трейдерами ренты, брокерам это дало хорошую почву для удержания клиентов и своей части заработка, так что в целом защищенность инвесторов существенно увеличилась. Впрочем, в РФ данный рынок все еще остается нерегулируемым, несмотря на то, что за последние десять лет возросло число инвесторов, а на данном валютном рынке осуществляли торговые операции более 300 тыс. человек. Впрочем, сейчас мы можем говорить о том, что значительная часть внимания и ресурсов от рынка Форекс будет постепенно переходить на рынок криптовалют, как более новый и предоставляющий массу новых возможностей. Пока что ситуация в этом направлении замерла, после того как ряд ведущих инвесторов вывели часть средств из крипты, а также ввиду значительной "перегретости" рынка (во-многом усилиями профанов-блогеров, видевших в криптовалюте легкий способ заработка), которая привела к существенному снижению курса биткоина. Впрочем, когда рынок криптовалют стабилизируется и Федеральная служба по финансовым рынкам выработает свод правил и мер безопасности для осуществления торговой деятельности на данном рынке, можно будет говорить о том, что он начнет уже действительно "наступать на пятки" Форексу. Ничто не вечно под луной, как говорил Шекспир в одном из своих творений, в свое время Форекс был невероятной инновацией, но технологии не стоят на месте и все постепенно меняется. Впрочем, пророчить быструю гибель рынка Форекс глупо, слишком он хорошо себя зарекомендовал и слишком большое количество капиталов там вращается, и слишком много там задействовано игроков, самого разного ранга и возможностей, так что тематика Форекса, как он работает, в целом как работают международные валютные рынки и как на них можно заработать, еще долгое время будет оставаться актуальной.

Список литературы

1. Баринов, Э. А. Рынки: валютные и ценных бумаг / Э.А. Баринов - М.: Экзамен, 2002. - 608 с.

2. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / [под ред. И.Н. Платоновой]. - Издательство "БЕК", 2006. - 190 с.

3. Жваколюк, Ю. Внутридневная торговля на рынке ФОРЕКС / Ю. Жваколюк - "Питер", С-Петербург, 2000 г. 34 с.

4. Магия Forex - https://forex-investor.net/magiya-foreks.html

5. Мерфи, Д. Технический анализ рынков фьючерсов / Д. Мерфи - 2008. - 166 с.

6. Найман, Э.Л. Малая энциклопедия трейдера / Э.Л. Найман - 2007. - 204 с.

7. Николаев, В.И. Словарь-справочник брокера / В.И. Николаев // OXIR Financial Services Ltd., 1997. 24 с.

8. Торговля на "Форексе". Что нужно для успеха? - https://www.кр.ru/guide/torgovlja-nа-foreks.html

9. Швегер, Д. Технический анализ фьючерсов / Д. Швегер - СПБ, 2006. - 118 с.

10. Элдер, А. Основы биржевой игры / А. Элдер - М.: Светочъ, 2006. - 217 с.

Электронные источники:

1. ADX - индикатор вероятной направленности - http://www.forex-dostupno.ru/indikator-adx.php

3. Forex Club - обман или нет? Отзывы и комментарии клиентов о брокерской компании - http://infofx.ru/brokery/forex-club-obman-ili-net-otzyvy-i-kommentarii-klientov-о-brokerskoj-kompanii/

4. InstaForex - обзор брокера и отзывы реальных трейдеров и клиентов компании - http://infofx.ru/brokery/instaforex-obzor-brokera-i-otzyvy-realnyx-trejderov-i-klientov-kompanii/

9. Альпари (Alpari), отзывы трейдеров о брокере. Краткий обзор и анализ компании - http://infofx.ru/brokery/alpari-alpari-otzyvy-trejderov-о-brokere-kratkij-obzor-i-analiz-kompanii/

10. Большая восьмерка - https://www.krugosvet.ru/enc/gumanitarnye_nauki/sociologiya/BOLSHAYA_VOSMERKA.html

11. Брокеры Форекс с лицензией регуляторов FCA и FINMA - http://infofx.ru/brokery/brokery-foreks-s-licenziej-regulyatorov-fca-i-finma/

12. Бычий и медвежий тренды: основы построения и работа - https://ru.liteforex.com/blog/for-professionals/bulls_and_bears/

13. Валютные интервенции - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%В0%D0%ВВ%D1%8Е%D1%82%D0%ВD%D0%В0%D1%8F_%D0%В8%D0%ВD%D1%82%D0%В5%D1%80%D0%В2%D0%В5%D0%ВD%D1%86%D0%В8%D1%8F

14. Валютный опцион - http://www.fxguild.info/content/view/28/37/

15. Валютный рынок - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%В0%D0%ВВ%D1%8Е%D1%82%D0%ВD%D1%8В%D0%B9_%D1%80%D1%8В%D0%ВD%D0%ВЕ%D0%ВА

16. Воздействие фундаментальных факторов на курс валют - http://brokers.ru/osnovy-foreks/shest-faktorov-vliyayuschih-nа-obmennye-kursy-valyut

17. Волатильность - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%ВЕ%D0%ВВ%D0%В0%D1%82%D0%В8%D0%ВВ%D1%8С%D0%ВD%D0%ВЕ%D1%81%D1%82%D1%8С

18. Газета Коммерсантъ - https://www.kommersant.ru/daily

19. Деньги и кредит - http://www.cbr.ru/money-and-finance/

20. Известнейший трейдер-инвестор - Карл Целиан Айкан - http://www.profi-forex.org/journal/number67/page1.html

21. Индекс Доу-Джонса - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%ВЕ%D0%ВС%D1%8В%D1%88%D0%ВВ%D0%В5%D0%ВD%D0%ВD%D1%8В%D0%B9_%D0%В8%D0%ВD%D0%В4%D0%В5%D0%ВА%D1%81_%D0%94%D0%ВЕ%D1%83_%Е2%80%94_%D0%94%D0%В6%D0%ВЕ%D0%ВD%D1%81%D0%В0

22. Индекс относительной силы (RSI) - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%ВD%D0%В4%D0%В5%D0%ВА%D1%81_%D0%ВЕ%D1%82%D0%ВD%D0%ВЕ%D1%81%D0%В8%D1%82%D0%В5%D0%ВВ%D1%8С%D0%ВD%D0%ВЕ%D0%B9_%D1%81%D0%В8%D0%ВВ%D1%8В

23. Индекс потребительских цен - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%ВD%D0%В4%D0%В5%D0%ВА%D1%81_%D0%ВF%D0%ВЕ%D1%82%D1%80%D0%В5%D0%В1%D0%В8%D1%82%D0%В5%D0%ВВ%D1%8С%D1%81%D0%ВА%D0%В8%D1%85_%D1%86%D0%В5%D0%ВD

24. Индекс производственных цен - http://allfi.biz/Forex/FundamentalAnalisys/indeks-cen-proizvoditelej.php

25. Индексы делового оптимизма - http://whatisbirga.com/kiyanitsa_analis43.html

26. Индикатор Стохастик (Stochastic Oscillator) - https://www.opentrainer.ru/articles/indikator-stohastik-stochastic-oscillator/

27. Индикатор схождения / расхождения показателя среднего движения курса (MACD) - https://www.opentrainer.ru/articles/indikator-shozhdeniya-rashozhdeniya-pokazatelya-srednego-dvizheniya-kursa-macd/

28. Индикаторы зон поддержки и сопротивления - https://tradexperts.ru/indikatory-forex/indikatory-podderzhki-soprotivleniya

29. Как работают Дилинговые центры? Принципы работы брокерских компаний - http://infofx.ru/vsya-pravda-о-rynke-foreks/kak-rabotayut-dilingovye-centry-principy-raboty-brokerskix-kompanij/

30. Китайский юань - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9А%D0%В8%D1%82%D0%В0%D0%В9%D1%81%D0%ВА%D0%В8%D0%B9_%D1%8Е%D0%В0%D0%ВD%D1%8С

31. Курс доллара. Прогноз на 28 января-1 февраля - https://www.kommersant.ru/doc/3866078?from=other_prognoz

32. Межбанковские валютные расчеты - https://minfin.com.uа/currency/mb/about/

33. Неявный ценовой дефлятор - http://economy-ru.info/info/90984/

34. Платежный баланс - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%ВВ%D0%В0%D1%82%D1%91%D0%В6%D0%ВD%D1%8В%D0%B9_%D0%В1%D0%В0%D0%ВВ%D0%В0%D0%ВD%D1%81

35. Политический кризис на примере Венесуэлы - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%ВЕ%D0%ВВ%D0%В8%D1%82%D0%В8%D1%87%D0%В5%D1%81%D0%ВА%D0%В8%D0%B9_%D0%ВА%D1%80%D0%В8%D0%В7%D0%В8%D1%81_%D0%B2_%D0%92%D0%В5%D0%ВD%D0%В5%D1%81%D1%83%D1%8D%D0%ВВ%D0%B5_(2019)

36. Полосы Боллинджера. Что стоит знать о работе индикатора? - https://alpari.com/ru/beginner/articles/kalchuk-bollinger-bands/

37. Расчетная палата - http://discovered.com.uа/glossary/raschetnaya-palata/

38. Реальный валовый внутренний продукт - http://www.ereport.ru/articles/macro/macro06.htm

39. Рейтинг брокерских компаний России на 2018 год. ТОП 3 компаний, отобранных по количеству клиентов - http://infofx.ru/brokery/rejting-brokerskix-kompanij-rossii-2018/

40. Рубль укрепился на рекордных объемах - https://fortrader.org/fundamental/kurs-rublya/rubl-ukrepilsya-nа-rekordnyx-obemax.html

41. Рубль укрепляется за счет Минфина и нефти - http://fortrader.org/fundamental/kurs-rublya/rubl-ukreplyaetsya-zа-schet-minfina-i-nefti.html

42. Рынок валютных фьючерсов - http://economy-ru.info/info/114727/

43. Рынок наличной валюты - http://utmagazine.ru/posts/15175-rynok-nalichnoy-valyuty

44. Рынок нефти выдохнул после данных по запасам - https://fortrader.org/fundamental/cena-neft-prognoz/rynok-nefti-vydoxnul-posle-dannyx-ро-zapasam.html

45. Рынок опционов - http://www.rbfxpro.com/ru/beginers/market/options.aspx

46. Рынок форвардов - http://economy-ru.info/info/10017/

47. Своп - https://ru.wikipedia.org/wiki/Своп_(финансы)

48. Слухи и ожидания - http://dollar-ruxnet.narod.ru/fundanaliz/sliozhid.htm

49. Современные стратегии управления валютными рисками - http://pravo.studio/knigi-finansyi-kredit/33sovremennyie-strategii-upravleniya-48029.html

50. Список 20-ти крупнейших банков мира в 2019-м году - http://ru.fxssi.com/top-20-krupnejshix-bankov-mira

51. Среднеевропейское время (CET) - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%А6%D0%В5%D0%ВD%D1%82%D1%80%D0%В0%D0%ВВ%D1%8С%D0%ВD%D0%ВЕ%D0%В5%D0%В2%D1%80%D0%ВЕ%D0%ВF%D0%В5%D0%В9%D1%81%D0%ВА%D0%ВЕ%D0%B5_%D0%В2%D1%80%D0%В5%D0%ВС%D1%8F

52. Стереотипы поведения толпы на рынке - http://sharkfx.ru/stereotipy-povedeniya-tolpy-nа-rynke

53. Стратегические инвесторы - http://pravo.studio/osnovyi-finansov/strategicheskie-investoryi-28913.html

54. "Терпение" ФРС обернулось сильным падением доллара - https://fortrader.org/fundamental/kurs-dollara-prognoz/terpenie-frs-obernulos-silnym-padeniem-dollara.html

55. Торговый баланс - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%А2%D0%ВЕ%D1%80%D0%В3%D0%ВЕ%D0%В2%D1%8В%D0%B9_%D0%В1%D0%В0%D0%ВВ%D0%В0%D0%ВD%D1%81

56. Трудный период для гривны: почему возможны новые ралли - https://minfin.com.uа/2019/01/28/36508728/

57. Федеральная Резервная Система - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%А4%D0%В5%D0%В4%D0%В5%D1%80%D0%В0%D0%ВВ%D1%8С%D0%ВD%D0%В0%D1%8F_%D1%80%D0%В5%D0%В7%D0%В5%D1%80%D0%В2%D0%ВD%D0%В0%D1%8F_%D1%81%D0%В8%D1%81%D1%82%D0%В5%D0%ВС%D0%В0

58. Форвардные сделки - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%В0%D0%ВВ%D1%8Е%D1%82%D0%ВD%D1%8В%D0%B9_%D1%80%D1%8В%D0%ВD%D0%ВЕ%D0%ВА#%D0%А4%D0%ВЕ%D1%80%D0%В2%D0%В0%D1%80%D0%В4%D0%ВD%D1%8В%D0%B5_%D1%81%D0%В4%D0%В5%D0%ВВ%D0%ВА%D0%В8

59. Форекс индикатор уровней поддержки и сопротивления Magneto Pro - https://fortrader.org/indicators-forex/indikatori-urovnei/foreks-indikator-urovnej-podderzhki-i-soprotivleniya-magneto-pro.html

60. Фундаментальный анализ - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%А4%D1%83%D0%ВD%D0%В4%D0%В0%D0%ВС%D0%В5%D0%ВD%D1%82%D0%В0%D0%ВВ%D1%8С%D0%ВD%D1%8В%D0%B9_%D0%В0%D0%ВD%D0%В0%D0%ВВ%D0%В8%D0%В7

61. Хеджеры - http://babyforex.ru/shkola/universitet/1_kurs/rynochnye_nastroeniya/interpretaciya_grupp/

62. ЦБ возобновит отложенные покупки валюты на внутреннем рынке 1 февраля - https://www.kommersant.ru/doc/3862296

63. Цена на нефть марки Brent - https://fortrader.org/quotes/brentoil

64. Центральный банк государства - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%А6%D0%В5%D0%ВD%D1%82%D1%80%D0%В0%D0%ВВ%D1%8С%D0%ВD%D1%8В%D0%B9_%D0%В1%D0%В0%D0%ВD%D0%ВА

65. Центральный банк РФ - https://www.cbr.ru/

66. Что такое OTC-трейдинг? - https://forklog.com/chto-takoe-otc-trejding/

67. Что такое Валютный фьючерс | Currency Futures - http://allfi.biz/glossary/eng/С/currencyfutures.php

68. Экономические индикаторы - http://www.profi-forex.org/journal/number30/page9.html

69. Экономические индикаторы. Опережающие, совпадающие и запаздывающие индикаторы - http://www.ereport.ru/articles/indexes/ecoind.htm